دلتا من خيار ثنائي

خيار ثنائي الاتصال دلتا.
تقيس دلتا خيار النداء الثنائي التغير في سعر خيار النداء الثنائي بسبب التغير في سعر الأصل الأساسي وهو تدرج منحدر المظهر الجانبي لأسعار الخيارات الثنائية مقابل سعر الأصل الأساسي (ذي & # 8216؛ باسيند & # 8216؛ 8217؛).
من بين جميع الإغريق، يمكن اعتبار دلتا خيار الخيار ثنائي الأكثر فائدة في أنه يمكن أيضا أن تفسر على أنها الموقف المكافئ في الكامنة، أي الدلتا يترجم الخيارات، سواء الخيارات الفردية أو مجموعة من الخيارات، إلى ما يعادلها موقف الأساسية.
خيار المكالمة الثنائية مع دلتا 0.5 يعني أنه إذا ارتفع سعر السهم الأساسي 1 ¢ ثم المكالمة الثنائية سوف تزيد في القيمة من قبل ½ ¢. تفسير آخر سيكون 400 عقد العقد في S & أمب؛ P500 المكالمات الثنائية مع دلتا 0.25 التي من شأنها أن تكون معادلة لكونها قصيرة 100 S & أمبير؛ P500 الآجلة.
من المهم أن ندرك أن الدلتا تتغير ديناميكيا كدالة لكثير من المتغيرات، بما في ذلك تغيير في السعر الأساسي، وأن أي تغيير في أي من تلك المتغيرات سيؤدي على الأرجح إلى تغيير في الدلتا. لذلك، إذا كان أي أو كل المتغيرات، بما في ذلك السعر الأساسي، والوقت لانتهاء الصلاحية والتقلب الضمني، تغيير ثم الخيار أعلاه لن يكون بالضرورة الدلتا 0.5 وزيادة في القيمة من قبل ½ ¢ أو ما يعادل S & P الموقف قصيرة الأجل 100 S & أمب؛ P500 الآجلة.
هذا التطبيق العملي والبساطة من المفهوم يساهم في الدلتا، من جميع اليونانيين، ويجري الأكثر استخداما بين التجار، وخاصة صناع السوق.
وفيما يلي تحليل لما يلي:
وطريقة الاختلاف المحدود لتقييم الدلتا، وأمثلة على استخدام الدلتا للتحوط مع، ومقارنات خيارات الاتصال التقليدية دلتا مع دلتا ثنائي خيار النداء، وأخيرا صيغة مغلقة للدلتا الخيار دلتا المكالمة الثنائية.
خيار ثنائي الاتصال دلتا و دلتا محدودة.
يتم تعريف دلتا Δ من أي خيار من قبل:
P = سعر الخيار.
S = سعر الكامنة.
δP = تغيير في قيمة P.
δS = تغيير في قيمة S.
ويبين الشكل 1 التشكيل الجانبي لسعر يوم واحد للمكالمة الثنائية مع الشكل 2 الذي يظهر (باللون الأسود) نفس التشكيل الجانبي للسعر بين السعرين الأساسيين 99.78 و 99.99.
Fig.1 & # 8211؛ ثنائي دعوة الخيار سعر الملف الشخصي.
Fig.2 & # 8211؛ القيمة العادلة & أمب؛ دلتا التدرجات.
الأزرق '18 علامة القراد "يسافر بين النقطة على ملف تعريف الدعوة 9 القراد تحت سعر 99.90 إلى 9 القراد أعلاه. القيمة العادلة لخيار النداء الثنائي في 99.81 هي 3.4592 وعند 99.99 هي 46.1739 كما هو موضح في الصف السفلي من الجدول 1 .. ويعرف تدرج هذا الوتر بواسطة:
سينك = الحد الأدنى لتغير أسعار الأصول الأساسية.
أي التدرج = (46.1739-3.4592) / (99.99-99.81) x 0.01.
كما هو مبين في الصف السفلي من العمود المركزي من الجدول 1.
وتحسب التدرجات من الوتر علامة '12 'و' 6 الوتر القراد "بنفس الطريقة وتعرض أيضا في العمود المركزي من الجدول 1.
وبما أن فارق السعر يضيق، بمعنى أن δS → 0 (كما يتضح من δS = 0.06 و δS = 0.03) فإن الميل يميل إلى الدلتا البالغ 2.4149 عند 99.90. وبالتالي، فإن دلتا خيار النداء الثنائي هي الفارق الأول من القيمة العادلة لخيار النداء الثنائي فيما يتعلق بالجزء الأساسي ويمكن ذكره رياضيا على النحو التالي:
δS → 0، Δ = دب / دس.
وهو ما يعني أنه عندما ينخفض ​​δS إلى الصفر، فإن تدرج تدرج السعر يقترب من تدرج الظل (دلتا) بسعر الأصل الأساسي.
خيار ثنائي الاتصال دلتا والتقلب الضمني.
ويوضح الشكل 3 ملامح مكالمة ثنائية لمدة 5 أيام مع الشكل 4 توفير الدلتا المرتبطة على مدى مجموعة من التقلبات الضمنية كما هو الحال في الأساطير.
وفي الشكل 3، يكون المظهر الجانبي للقيمة العادلة 9٪ ضحلة إلى حد ما بالمقارنة مع الملامح الأربعة الأخرى التي يتجلى في الشكل 4 حيث يتقلب ملف دلتا الدلتا 9٪ فقط 0.16 من الدلتا البالغ 0.22 عند الأجنحة إلى 0.38 عندما يكون في المال و هو الأسطح من ملامح دلتا الخمسة. في الشكل 3، مع التقلب عند 1٪ و الكامنة تحت 100 $، هناك فرصة ضئيلة للدعوة الثنائية كونها الرهان الفائز حتى يقترب الكامنة وراء الإضراب حيث ينحدر الملف الشخصي للسعر بشكل حاد للسفر حتى من خلال 0.5 قبل تسوية قصيرة من سعر المكالمة الثنائية من 100.
Fig.3 & # 8211؛ خيار الاتصال الثنائي القيمة العادلة w. r.t. التقلب.
يعكس الدلتا 1٪ في الشكل 4 هذا التغيير الدرامي في سعر المكالمة الثنائية مع ملف دلتا دلتا 1٪ يظهر صفر دلتا تليها دلتا متزايدة بشكل حاد مع تغير سعر المكالمة الثنائية بشكل كبير على تغيير طفيف في الكامنة، يليه انخفاض حاد دلتا كما دلتا الخيار خيار ثنائي يعود إلى الصفر كما مستويات المكالمة الثنائية قبالة بسعر أعلى.
لنفس التقلب دلتا من المكالمة الثنائية التي هي 50 القراد في المال هو نفس دلتا من المكالمة الثنائية 50 القراد خارج من المال. وبعبارة أخرى فإن الدلتا متماثلة أفقيا حول الأساس عندما يكون في المال، أي عندما يكون الأساسي هو في 100 $.
Fig.4 & # 8211؛ خيار المكالمة الثنائية دلتا w. r.t. تقلب ضمني.
هذه الميزة من دلتا خيار خيار ثنائي عندما في المال هو أن من وظيفة دلتا ديراك، أو δ وظيفة، حيث المنطقة تحت التشكيل الجانبي هو 1. وهذا يعني أن دلتا خيار الدعوة الثنائية عندما في المال مع مرور الوقت لانتهاء أو تقلب ضمني تقترب من الصفر يمكن أن تصبح عالية بلا حدود مع مساحة إجمالية واحدة تحت ارتفاع. ومن الواضح أن هذه الميزة تجعل التحوط المحايد دلتا غير عملي عندما يكون خيار المكالمة الثنائية في المال مع القليل جدا من الوقت لانتهاء أو تقلب ضمنية منخفضة للغاية. في الممارسة العملية هذه الشروط وقصيرة في المال في موقف المكالمة الثنائية في شركة أبل سوف تتطلب التاجر محايدة دلتا لتقديم عطاءات للشركة من أجل الحصول على 'شقة'!
خيار ثنائي الاتصال دلتا والوقت لانتهاء الصلاحية.
في الرسم التوضيحي أعلاه (الشكل 4) قمم دلتا 1.00٪ من المقياس عند 3.41 ولكن هذه القيمة تزداد بشكل حاد مع انخفاض الوقت لانتهاء الصلاحية من 5 أيام.
أرقام 3 & أمب؛ 5 توضيح ملامح سعر المكالمة الثنائية التي لديها دائما منحدر إيجابي لذلك خيارات المكالمة الثنائية دلتا هو دائما إيجابية.
Fig.5 & # 8211؛ خيار الاتصال الثنائي القيمة العادلة w. r.t. وقت انتهاء الصلاحية.
الملف الشخصي السعر لمدة 25 يوما في الشكل 5 لديه أطول وقت لانتهاء الصلاحية ولها في وقت لاحق أقل تستعد الذي هو موضح في الشكل 6 من قبل أدنى قيمة ملف دلتا.
Fig.6 & # 8211؛ خيار المكالمة الثنائية دلتا w. r.t. وقت انتهاء الصلاحية.
وقت قصير لإنهاء المكالمة الثنائية (ووضع) خيارات توفر أعظم تستعد لأي أداة مالية كما يتضح من الشخصية سعر حاد للغاية من الشكل 5 والدلتا المرتبطة بها في الشكل 6. قمم دلتا 0.1 يوم في 4.82 الذي يقدم أساسا تستعد من 482٪ مقارنة مع 100٪ تستعد لموقف مستقبلي طويل.
إن التقلب المتقلص وخفض الوقت للانتهاء يكون لهما تأثير مماثل على سعر الخيار الثنائي الذي يتم إثباته من خلال ملفات دلتا مماثلة للشكل 4 & أمب؛ 6.
ويبين الجدول 2 10 يوم، 5٪ تقلب أسعار الخيارات الثنائية الدعوة مع الدلتا.
في 99.87 $ المكالمة الثنائية يستحق 43.5921 ولديها دلتا من 0.4764. لذلك، إذا كانت الكامنة ترتفع ثلاثة القراد من 99،87 $ إلى 99،90 $ فإن المكالمة الثنائية ترتفع في القيمة إلى:
43.5921 + 3 x 0.4764 = 45.0213.
إذا انخفضت الكامنة 3 القراد من 99،93 $ إلى 99،90 $ سيكون المكالمة الثنائية يستحق:
46.4641 + (-3) x 0.4805 = 45.0226.
في 99.90 $ قيمة المكالمة الثنائية في الجدول 2 هي 45.0250 لذلك هناك اختلاف طفيف بين القيم المحسوبة أعلاه والقيمة الحقيقية في الجدول. وذلك لأن دلتا 0.4764 و 0.4805 هي الدلتا لمستويين فقط من 99.87 $ و 99.93 $ على التوالي، أي تغيير الدلتا مع الكامنة.
في 99.90 $ الدلتا هو 0.4788 وبالتالي فإن قيمة 0.4764 منخفضة جدا عند تقييم التحرك التصاعدي من 99.87 $ إلى 99.90 $، في حين أن الدلتا من 0.4805 مرتفعة جدا عند تقييم التغير في سعر المكالمة الثنائية عندما ينخفض ​​من 99.93 $ إلى 99.90 $. ومتوسط ​​الدلتين عند 99.87 دولار و 99.90 دولار هو:
(0.4764 + 0.4788) / 2 = 0.4772.
وإذا كان هذا الرقم يستخدم في الحساب الأول أعلاه، فإن النداء الثنائي عند 99.90 دولار سيكون مقدرا على النحو التالي:
43.5921 + 3 x 0.4772 = 45.0237.
خطأ من 0.0013. متوسط ​​الدلتا بين 99.90 و 99.93 $ هو:
(0.4788 + 0.4805) / 2 = 0.47965.
والحساب الثاني أعلاه سيولد الآن بسعر 99.90 دولار من:
46.4641 + (-3) x 0.47965 = 45.02515.
خطأ يبلغ 0.00015 فقط.
سيوفر القسم الخاص ب غاما خيار المكالمة الثنائية الإجابات عن سبب وجود هذا التناقض.
التحوط مع خيار المكالمة الثنائية دلتا.
إذا كانت الأرقام الواردة في الجدول 2 تتعلق بمستقبل السندات فقد لا يكون من غير المعقول تقديم خيار ثنائي في ذلك المستقبل بقيمة تساوي 1000 دولار أي ما يعادل 10 دولارات لكل نقطة.
على سبيل المثال: تاجر الخيارات الثنائية يشتري 100 عقد من $ 100 ضربة ثنائية مع 10 أيام لانتهاء مع التداول في المستقبل عند 99.87 $ بسعر 43.5921، بتكلفة ما مجموعه:
43.5921 × 10 دولارات × 100 عقد = 43،592.10 دولار.
كيف يمكن للتاجر التحوط بعيدا التعرض المباشر الاتجاه؟
100 عقد الخيار مع دلتا 0.4764 يساوي وضع 47.64 العقود الآجلة بسعر العقود الآجلة 99.87 دولار لذلك تاجر يبيع 48 العقود الآجلة للتحوط (فقط غير ممكن لبيع 0.64 من المستقبل ...... تم التوصل إلى سعر الخيار 43.5921 من خلال 'المتوسط ​​في'!)
1) يقع المستقبل إلى 99.81 $ حيث يكون الخيار يستحق 40.7518 وبالتالي فإن موقف P & أمب؛ L هو الآن:
خيار المكالمة الثنائية يفقد:
40.7518 - 43.5921 = -2.8403.
وهو ما يعادل خسارة:
-2.8403 x 10 دولار × 100 عقد = - 2،840.3 دولار.
وهو ما يعادل ربح:
-0.06 / 0.01 x 10 $ x -48 = + 2،880 $.
ربحا إجماليا قدره 39.70 دولار.
2) يرتفع المستقبل إلى 99.93 $ حيث يكون الخيار يستحق 46.4641 وبالتالي فإن P & أمب؛ L هو الآن:
مكاسب الخيار المكالمة الثنائية:
46.4641 - 43.5921 = 2.8720.
وهو ما يعادل ربح:
2.8720 x 10 $ x 100 كونتراكتس = + 2،872.00 $.
وهو ما يعادل خسارة:
0.06 / 0.01 x 10 $ x -48 = - 2،880 $.
خسارة شاملة قدرها 8.00 $.
ويمكن تفسير هذه الخسارة على الجانب الصعودي من خلال التحوط الزائد من 48 العقود الآجلة بدلا من 47.64 الآجلة. إذا تم استخدام 47.64 العقود الآجلة (سبريبيتت ربما؟) ثم سيتم تخفيض الربح الهبوطي الإجمالي إلى + $ 18.10 في حين أن الخسارة الصعودية من $ 8.00 سوف تتحول إلى ربح 13.60 $.
ويعد االستخدام املستمر للدلتا للتحوط بهذه الطريقة أمرا حيويا بالنسبة لصانعي السوق اخليارات. أن استخدام التحوط من 47.64 ينتج ربحا على كلا من الاتجاه الصعودي والهبوط هو تأثير غاما، في هذه الحالة غاما إيجابية.
خيار الاتصال الثنائي دلتا v خيار الاتصال التقليدي دلتا.
وتظهر الأشكال 7a-e الفرق مع مرور الوقت للانتهاء بين دلتا الخيار ثنائي الخيارات وأبناء عمومهم التقليديين لأولئك الذين كانوا على دراية بالتقليدية.
Fig.7a & # 8211؛ 25-داي بيناري & أمب؛ دعوة التقليدية دلتا.
Fig.7b & # 8211؛ 10-داي بيناري & أمب؛ خيار الاتصال التقليدي دلتا.
Fig.7c & # 8211؛ 4-داي بيناري & أمب؛ خيار الاتصال التقليدي دلتا.
Fig.7d & # 8211؛ 1-داي بيناري & أمب؛ خيار الاتصال التقليدي دلتا.
Fig.7e & # 8211؛ 0.1 يوم ثنائي & أمب؛ خيار الاتصال التقليدي دلتا.
النقاط الملحوظة هي:
1) في حين أن الدلتا الدعوة التقليدية مقيدة إلى قيمة 0.5 عندما يكون الخيار في المال، المكالمة الثنائية هي في أعلى مستوياتها عندما في المال وليس لديها قيود تكون قادرة على الاقتراب من اللانهاية مع الوقت لانتهاء النهج 0.
(2 عندما يكون الوقت املنتهي صالحية االنتهاء أكرب من يوم واحد) الشكل 7 أ-ج (، يكون االستعداد لخيار النداء الثنائي أقل من خيار النداء التقليدي، ولكن عندما ينخفض ​​وقت االنتهاء) Fig.7d-e يصبح النداء الثنائي أعلى من القيمة القصوى ل 1.0 من خيار المكالمة التقليدية.
3) يشبه الملف دلتا دلتا خيار الدعوة التقليدية سعر المكالمة الثنائية.
4) إن استبدال مجموعة من التقلبات الضمنية بدلا من أوقات انتهاء الصلاحية من شأنه أن يوفر مجموعة مماثلة من الرسوم التوضيحية للشكل 7 (أ).
ملخص.
يوفر ثنائي خيار خيار المكالمة لحظة وفهم بسهولة المعلومات عن سلوك سعر المكالمة الثنائية فيما يتعلق بتغيير في الكامنة. المكالمات الثنائية دائما ديلتاس إيجابية لذلك زيادة في الأسباب الكامنة وراء زيادة في قيمة المكالمة الثنائية. عندما يأخذ تاجر موقف في أي مكالمة ثنائية يتعرضون على الفور إلى الحركات السلبية المحتملة في الوقت والتذبذب والأساسية. يمكن أن ينكر خطر هذا الأخير على الفور عن طريق اتخاذ موقف معاكس في ما يعادل الأساسية لدلالة الموقف.
بالنسبة للكتاب وصناع السوق التحوط ضد حركة سلبية في الكامنة هو من أهمية قصوى، وبالتالي فإن دلتا هي الأكثر استخداما على نطاق واسع من اليونان.
ومع ذلك، ومع اقتراب انتهاء من الدلتا يمكن أن تصل إلى أرقام عالية بشكل مثير للإعجاب لذلك ينبغي للمرء أن نلاحظ دائما تينيت: "حذار الإغريق تحمل أرقام تحليل سخيفة ...".

ثنائي وضع الخيار دلتا.
ثنائي الخيار الخيار دلتا يقيس التغير في سعر الخيار بسبب تغيير في سعر الأصول الأساسي وهو التدرج من ميل من الخيارات الثنائية وضع سعر الخيارات مقابل الأساسية.
إذا كان أحد يأخذ نظرة أدناه في صيغة الثنائية الخيار الخيار دلتا يمكن للمرء أن يرى أنه هو ثنائي خيار خيار الدعوة مع علامة ناقص الموسومة على الجبهة. في الواقع ثنائي الخيار خيار دلتا هو دلتا خيار الدعوة الثنائية المنعكس من خلال المحور الأفقي في الصفر. كما أن الكثير من الوصف والتحليل التالي هو انعكاس لذلك من دلتا خيار المكالمة الثنائية.
من بين جميع اليونانيين يمكن اعتبار الدلتا الأكثر فائدة في أنه يمكن أيضا أن تفسر على أنها الموقف المكافئ في الكامنة، أي الدلتا يترجم الخيارات، سواء الخيارات الفردية أو مجموعة من الخيارات، إلى موقف يعادل من الكامنة .
خيار الخيار ثنائي مع دلتا -0.5 يعني أنه إذا كان سعر السهم الأساسي ترتفع 1 ¢ ثم وضع ثنائي سوف تنخفض في القيمة من قبل ½ ¢. وهناك تفسير آخر هو وضع 400 عقد قصير في S & أمب؛ P500 ثنائي يضع مع دلتا من -0.25 الذي سيكون معادلا لكونها طويلة 100 S & أمبير؛ P500 الآجلة.
هذا التطبيق العملي والبساطة من المفهوم يساهم في الدلتا، من جميع اليونانيين، ويجري الأكثر استخداما بين التجار، وخاصة صناع السوق.
ثنائي الخيار الخيار دلتا & أمب؛ دلتا المحدودة.
يتم تعريف دلتا Δ من أي خيار من قبل:
P = سعر الخيار.
S = سعر الكامنة.
δP = تغيير في قيمة P.
δS = تغيير في قيمة S.
ويبين الشكل 1 ملف سعر 0.1 يوم من وضع ثنائي مع الشكل 2 تظهر (باللون الأسود) نفس السعر الشخصي بين الأسعار الأساسية من 99.78 و 99.99.
Fig.1 & # 8211؛ ثنائي الخيار الخيار القيمة العادلة 0.1-دايس تو إكسيري.
Fig.2 & # 8211؛ القيمة العادلة & أمب؛ دلتا التدرجات.
"الوتر علامة '18 الأزرق" في الشكل 2 يسافر بين النقطة على وضع الشخصية 9 القراد تحت سعر 99.90 إلى 9 القراد أعلاه حيث يتم توفير القيمتين العادلين لخيار وضع ثنائي في الصف السفلي من الجدول 1. و يتم تعريف تدرج هذا الوتر من خلال:
P 1 = الثنائي وضع قيمة في S1.
سينك = الحد الأدنى لتغيير السعر الأساسي.
أي التدرج = (54.8254-98.9230) / (99.99-99.81) x 0.01 = -2.4499.
كما هو مبين في الصف السفلي من العمود المركزي من الجدول 1.
وتحسب التدرجات من الوتر علامة '12 'و' 6 الوتر القراد "بنفس الطريقة وتعرض أيضا في العمود المركزي من الجدول 1.
كما يضيء فارق السعر (كما يتضح من δS = 0.06 و δS = 0.03) يميل الانحدار إلى دلتا -2.3225 عند 99.90. وبالتالي فإن الدلتا هو أول فرق من القيمة الثنائية وضعت القيمة العادلة فيما يتعلق الأساسية ويمكن ذكرها رياضيا على النحو التالي:
δS → 0، Δ = دب / دس.
وهو ما يعني أنه عندما يسقط δS إلى الصفر يقترب التدرج من تدرج الظل (الدلتا) في المظهر الجانبي للسعر.
بيناري بوت أوبتيون دلتا w. r.t. تقلب ضمني.
ويبين الشكل 3 ملامح وضع ثنائي لمدة 5 أيام مع الشكل 4 توفير الدلتا المرتبطة على مدى مجموعة من التقلبات الضمنية (كما هو الحال في أسطورة) على نطاق سعر الأصول الأساسية من 440 القراد.
أما في الشكل 3، فإن نسبة القيمة العادلة البالغة 9٪ ضحلة إلى حد ما مقارنة بالملامح الأربعة الأخرى التي تظهر في الشكل 4 حيث يتذبذب ملف دلتا الدلتا بنسبة 9٪ بين -0.04 فقط عند الأجنحة إلى -0.38 عندما يكون عند المال على أسطح ملامح دلتا الخمسة.
في الشكل 3، مع التقلب عند 1٪ و الكامنة تحت 100 $، هناك فرصة ضئيلة لوضع ثنائي يجري رهان خاسر حتى الارتفاعات الأساسية على مقربة من الإضراب حيث انخفض السعر بشكل حاد إلى الانخفاض من خلال 0.5 قبل التسوية في 0. يعكس دلتا 1٪ في الشكل 4 هذا التغيير الدراماتيكي في سعر الثنائي مع عرض دلتا 1٪ يظهر دلتا صفر حول أساس 99.40 تليها دلتا انخفاضا حادا حيث ينخفض ​​سعر الثنائي بشكل كبير على تغيير طفيف في ، تليها دلتا متزايدة بشكل حاد حيث يعود دلتا إلى الصفر تمشيا مع وضع ثنائي تسوية قبالة في الصفر.
Fig.3 & # 8211؛ خيار الخيار الثنائي القيمة العادلة w. r.t. تقلب ضمني.
هذه الميزة من دلتا خيار ثنائي عندما في المال هو أن من وظيفة دلتا ديراك، أو δ وظيفة، حيث المنطقة داخل ملف التعريف دلتا والمحور الأفقي في الصفر هو 1. وهذا يعني أن ثنائي وضع دلتا عندما في - money ومع مرور الوقت لانتهاء أو تقلب ضمني تقترب من الصفر يمكن أن تصبح عدد سلبي عالية بلا حدود مع مساحة إجمالية واحدة تحت ارتفاع.
ومن الواضح أن هذه الميزة تجعل التحوط المحايد دلتا غير عملي عندما يكون خيار الخيار الثنائي في المال مع القليل جدا من الوقت لانتهاء أو تقلب ضمنية منخفضة للغاية. في الممارسة العملية هذه الشروط وطويلة في المال وضع موقف ثنائي في شركة أبل سوف تتطلب تاجر دلتا محايدة لتقديم عطاءات للشركة من أجل الحصول على 'شقة'!
Fig.4 & # 8211؛ بيناري بوت أوبتيون دلتا w. r.t. تقلب ضمني.
في الرسم التوضيحي أعلاه انخفض دلتا 1.00٪ إلى -3.41 ولكن هذا يقع بشكل أكثر حدة مع انقضاء الوقت لانتهاء من 5 أيام.
بيناري بوت أوبتيون دلتا w. r.t. وقت انتهاء الصلاحية.
أرقام 3 & أمب؛ 5 توضيح ثنائي ملامح سعر وضع التي لديها دائما المنحدر السلبي لذلك ثنائي الخيار الخيار دلتا هي دائما سلبية.
Fig.5 & # 8211؛ خيار الخيار الثنائي القيمة العادلة w. r.t. وقت انتهاء الصلاحية.
الملف الشخصي سعر 25 يوما في الشكل 5 لديه أطول وقت لانتهاء الصلاحية ولها في وقت لاحق أقل تستعد الذي هو موضح في الشكل 6 من قبل أدنى وأدنى قيمة المطلقة دلتا القيمة.
خيارات ثنائية في وضع (وندعو) في وقت قصير لإنهاء توفر أكبر تستعد لأي أداة مالية كما هو موضح في حاد للغاية في سعر المال في الشكل 5 الشكل والدلتا المرتبطة بها في الشكل 6. و. وأحواض دلتا لمدة 0.1 يوما في -4.82 والتي تقدم أساسا تستعد ل 482٪ مقارنة مع 100٪ تستعد لموقف قصير في المستقبل.
Fig.6 & # 8211؛ بيناري بوت أوبتيون دلتا w. r.t. وقت انتهاء الصلاحية.
إن التقلب المتقلص وخفض الوقت للانتهاء يكون لهما تأثير مماثل على سعر الخيار الثنائي الذي يتم إثباته من خلال ملفات دلتا مماثلة للشكل 4 & أمب؛ 6.
ثنائي وضع الخيار دلتا التطبيق.
ويبين الجدول 2 10 يوم، 5٪ تقلب ثنائي خيار أسعار الخيار مع دلتا.
في 99،87 $ وضع ثنائي يستحق 56.4079 ولها دلتا من -0.4764. لذلك، إذا كانت الكامنة ترتفع ثلاثة القراد من 99،87 $ إلى 99،90 $ وضع ثنائي سوف تقع في القيمة ل:
56.4079 + 3 x -0.4764 = 54.9787.
إذا انخفض الكامنة 3 القراد من 99،93 $ إلى 99،90 $ سيكون وضع ثنائي يستحق:
53.5359 + (-3) x -0.4805 = 54.9774.
في 99.90 $ قيمة وضع ثنائي في الجدول 2 هو 54.9750 لذلك هناك اختلاف طفيف بين القيم المحسوبة أعلاه والقيمة الحقيقية في الجدول. وذلك لأن دلتا -0.4764 و -0.4805 هي الدلتا للمستويين الأساسيين فقط 99.87 $ و 99.93 $ على التوالي، أي تغيير الدلتا مع الكامنة.
في 99.90 دولار للدلتا هو -0.4788 وبالتالي فإن قيمة -0.4764 مرتفعة جدا عند تقييم الحركة الصعودية من 99.87 إلى 99.90 دولار، في حين أن دلتا -0.4805 منخفضة جدا عند تقييم التغير في سعر الثنائي عند انخفاض السعر الأساسي من 99.93 دولار إلى 99.90 دولار.
ومتوسط ​​الدلتين عند 99.87 دولار و 99.90 دولار هو (-0.4764 + -0.4788) / 2 = -0.4776، وإذا كان هذا الرقم سيستخدم في الحساب الأول أعلاه، فسيتم تقدير الثنائي عند 99.90 دولار على النحو التالي:
56.4079 + 3 x -0.4776 = 54.9751.
خطأ من 0.0001.
متوسط ​​الدلتا بين 99.90 و 99.93 $ هو:
(-0.4788 + -0.4805) / 2 = -0.47965.
والحساب الثاني أعلاه سيولد الآن بسعر 99.90 دولار من:
53.5359 + 3 x -0.47965 = 54.97485.
خطأ يبلغ 0.00015 فقط.
سيوفر القسم الخاص بخيار غاما ثنائي الخيارات إجابات عن سبب وجود هذا التناقض.
التحوط مع ثنائي الخيار الخيار دلتاس.
على سبيل المثال: تاجر الخيارات الثنائية يشتري 100 عقد من 100 $ ضربة ثنائية وضعت مع 10 يوما لانتهاء مع التداول في المستقبل عند 99.87 $ بسعر 56.4079، بتكلفة ما مجموعه:
56.4079 × 10 دولارات × 100 عقد = 56407.90 دولار.
كيف يمكن للتاجر التحوط بعيدا التعرض المباشر الاتجاه؟
100 عقد من الخيارات مع دلتا -0.4764 يساوي وضع 47.44 العقود الآجلة قصيرة بسعر العقود الآجلة 99.87 دولار لذلك تاجر يشتري 48 العقود الآجلة للتحوط.
1) المستقبل ينخفض ​​إلى 99.81 $ حيث يكون الخيار يستحق 59.2482 وبالتالي فإن موقف P & أمب؛ L هو الآن:
ثنائي الخيار الخيار الربح:
59.2482 - 56.4079 = 2.8403.
وهو ما يعادل كسب:
2.8403 x 10 دولار × 100 عقد = 2.840.3 دولار.
وهو ما يعادل خسارة:
-0.06 / 0.01 x 10 $ x 48 = - 2،880 $.
أي خسارة إجمالية قدرها 39،70 دولارا.
2) يرتفع في المستقبل إلى 99،93 $ حيث الخيار يستحق 53.5359 وبالتالي فإن موقف P & أمب؛ L هو الآن:
ثنائي وضع الخيار يفقد:
53.5359 - 56.4079 = -2.8720.
وهو ما يعادل خسارة:
-2.8720 x 10 دولار × 100 عقد = - 2،872.00 دولار.
وهو ما يعادل كسب:
0.06 / 0.01 x $ 10 x 48 = $ 2.880.
ربحا إجماليا قدره 28.00 دولار.
هذا الربح على الجانب الصعودي والخسارة من الجانب الهبوطي يمكن تفسيره جزئيا عن طريق التحوط الزائد من 48 العقود الآجلة مقابل 47.64 الآجلة. إذا تم استخدام 47.64 العقود الآجلة ثم سيتم تخفيض خسارة الهبوط إلى:
-0.06 / 0.01 x 10 دولار × 47.64 = - 2،858.40 دولار.
الذي يولد خسارة هبوطية شاملة - 18،40 $.
وستكون الخسارة الصاعدة مساوية لما يلي:
ولذلك يتم إجراء خسارة على الجانب الصعودي والهبوط حتى عندما يفترض تحوط دلتا الدقيق. وذلك لأن الآن هذا الخيار الخيار الثنائي هو في المال لديها غاما السلبية. ثنائي وضع الخيار غاما.
ثنائي وضع الخيار دلتا v التقليدية وضع الخيار دلتاس.
الأشكال 7a-f توضح الفرق مع مرور الوقت لانتهاء بين ثنائي ثنائي الخيار وضع الخيار وأبناء عمومهم التقليدية لأولئك دراية التقليدية.
Fig.7a & # 8211؛ 25-داي بيناري & أمب؛ التقليدية وضع الخيار دلتا.
Fig.7b & # 8211؛ 10-داي بيناري & أمب؛ التقليدية وضع الخيار دلتا.
Fig.7c & # 8211؛ 4-داي بيناري & أمب؛ التقليدية وضع الخيار دلتا.
Fig.7d & # 8211؛ 1-داي بيناري & أمب؛ التقليدية وضع الخيار دلتا.
Fig.7e & # 8211؛ 0.1-داي بيناري & أمب؛ التقليدية وضع الخيار دلتا.
Fig.7f & # 8211؛ 0.01-داي بيناري & أمب؛ التقليدية وضع الخيار دلتا.
النقاط الملحوظة هي:
1) في حين أن الدلتا وضع التقليدية مقيدة إلى قيمة 0.5 عندما يكون الخيار في المال، ووضع ثنائي هو في أعلى مستوياته عندما في المال وليس لديها قيود تكون قادرة على الاقتراب من اللانهاية مع الوقت لانتهاء النهج 0.
2) عندما يكون الوقت لانتهاء الصلاحية أكبر من يوم واحد (الشكل 7 أ-ج) فإن وضع خيار الخيار الثنائي أقل من الخيار التقليدي، ولكن عندما يتم تقليل الوقت للانتهاء (Fig.7d-e) دلتا يصبح وضع ثنائي أعلى من القيمة القصوى من 1.0 من خيار وضع التقليدية.
3) الخيار التقليدي دلتا الخيار الخيار يشبه سعر وضع ثنائي.
4) إن استبدال مجموعة من التقلبات الضمنية بدلا من أوقات انتهاء الصلاحية من شأنه أن يوفر مجموعة مماثلة من الرسوم التوضيحية للشكل 7.a-f.
ملخص.
ثنائي خيار الخيار دلتا توفير لحظة وفهم بسهولة المعلومات عن سلوك سعر وضع ثنائي فيما يتعلق بتغيير في الكامنة. ثنائي يضع دائما ديلتاس سلبية لذلك زيادة في الأسباب الكامنة وراء انخفاض في قيمة وضع ثنائي.
لنفس التقلب ثنائي الخيار الخيار دلتا الذي هو 50 القراد في المال هو نفس دلتا من وضع ثنائي 50 القراد خارج من المال. وبعبارة أخرى، فإن الدلتا متماثلة أفقيا حول الكامنة عندما يكون في المال.
عندما يأخذ تاجر موقف في أي وضع ثنائي أنها تتعرض على الفور إلى الحركات السلبية المحتملة في الوقت، وتقلب والأساسية. يمكن أن ينكر خطر هذا الأخير على الفور عن طريق اتخاذ موقف معاكس في ما يعادل الأساسية لدلالة الموقف. بالنسبة للكتاب وصناع السوق التحوط ضد حركة سلبية في الكامنة هو من أهمية قصوى، وبالتالي فإن دلتا هي الأكثر استخداما على نطاق واسع من اليونان.
ومع ذلك، ومع اقتراب انتهاء من الدلتا يمكن أن تصل إلى أرقام عالية بشكل مثير للإعجاب لذلك ينبغي للمرء أن نلاحظ دائما تينيت: "حذار الإغريق تحمل أرقام تحليل سخيفة ...".

دلتا من خيار ثنائي
الحصول على فيا أب ستور قراءة هذه المشاركة في التطبيق لدينا!
دلتا الخيار الثنائي.
ما هو دلتا الخيار الثنائي في المال مع بايو من $ 0 $ في $ & لوت؛ 100 $ دولار، ودفع $ 1 $ أت $ & غ؛ 100 $ دولار، لأنها تقترب من انتهاء؟
هذا هو من عينة اختبار المقابلة. وأنا أفهم أن دلتا تقيس أساسا التغير في سعر المشتقات بالنسبة للتغير في سعر الأصول، كما التداول في السوق المفتوحة.
كيف أذهب بالفعل إلى حساب دلتا لحالة معينة مثل الحالة أعلاه؟ لم أتمكن من العثور على صيغة لها على غوغل وهي غريبة بعض الشيء؟ تخميني الساذج هو أن الجواب يجب أن يكون 0.5 ولكن أنا لست متأكدا لماذا؟
إذا لم يكن واضحا من الإجابات السابقة، فإن الجواب الذي يريدونه هو أن دلتا تصبح لانهائية. وذلك لأن تحركا صغيرا في السهم سيغير العائد بمقدار 100 دولار لذا يجب أن يكون تحوط دلتا هائل.
قيمة المكالمة الثنائية الأوروبية، دفع \ $ 1 إذا $ S_T & غ؛ K $ أو لا شيء آخر، هو $$ c_t = e ^ N (d_2) $$ وير، $ d_2 = \ فراك> $
حيث $ d_2 = f (S_t) $. استخدام قاعدة متكاملة ليبنيز.
وضع كل النتائج معا.
العلاقة بين دلتا الخيار ثنائي والوقت لانتهاء @ dm63 قدمت بالفعل إجابة وجيزة على سؤالك كيف دلتا سوف تستجيب كخيار سوف تقترب من انتهاء صلاحيتها، أدناه لقد أظهرت علاقة أكثر دقة.
يمكنك أن ترى كما في الوقت لانقضاء انخفاض دلتا من خيار في المال يقترب إلى ما لا نهاية. نظرا لتغير طفيف في سعر السهم ($ \ إبسيلون $)، افترض أن $ S_t = K $ والخيار قريب من النضج، سيؤدي إلى دفع تعويضات الخيار لتغيير قيمته بمقدار $ 1 (كمعلومات متوفرة في أوب). لذلك، الخيار دلتا $ \ Delta_t = \ فراك \ تو \ إنفتي $. يمكنك أيضا التحقق من هذه النتيجة من الصيغة المشتقة أعلاه.
دلتا الخيار الرقمي (أو ثنائي) هو مثل وظيفة الاحتمال التوزيع العادي، تقترب 0 في ظروف أوتم / إيتم بعيدة وتمثل ذروة عالية جدا في أجهزة الصراف الآلي.
الذروة في أجهزة الصراف الآلي نهج اللانهاية ونحن نقترب من النضج. هذا هو أبدا 0.5 مثل خيار الفانيليا منذ المكافأة أبدا يحاكي العائد من الكامنة.
إذا كنت ترغب في الحصول على تقريب للدلتا في أتم، أود أن أقترح عليك إما استخدام خيارات أطول مؤرخة، أو استخدام انتشار لتيسير دلتا في أتم. هذه هي الطريقة التي التجار على نحو سلس من الدلتا من المنتجات الرقمية في حين التحوط. قد يكون هذا الهيكل مكلفا قليلا على الرغم من!

الخيارات الثنائية أخبار - يوجه اليكم من نادكس.
هل الخيارات الثنائية لديها دلتا وجاما؟
الكاتب: جون كميسيك.
ماركيت تاكر منتورينغ Inc.
بغض النظر عن نوع السيارة التي التجارة، التجار يبحثون دائما عن حافة لوضع احتمالات على جانبهم والخيارات الثنائية ليست مختلفة. على الرغم من أن الخيارات الثنائية لم يكن لديك دلتا ونقلت غاما المدرجة، وهناك بعض المعايير التي يمكن أن تساعد تاجر الخيارات الثنائية وضع احتمالات على جانبه، على غرار كيف يستخدم خيار خيار الأسهم المتداول الخيار & لدكو؛ غريكس & رديقو؛ لفعل نفس الشيء. دعنا نبدأ بتقسيم خيار دلتا و غاما، وكيف يستخدم تجار خيارات الأسهم هذه المكونات الرئيسية.
الخيار الإغريق.
الخيار & كوت؛ غريكس & كوت؛ المساعدة في شرح كيف ولماذا تتحرك أسعار الخيارات. الخيار دلتا وخيار غاما ذات أهمية خاصة لأنها يمكن أن تحدد كيف الحركات في الكامنة يمكن أن تؤثر على سعر الخيار.
يقيس دلتا الخيار كم تتغير القيمة النظرية للخيار إذا تحرك التحرك الأساسي لأعلى أو لأسفل بمقدار $ 1. على سبيل المثال، إذا تم تسعير خيار الاتصال في 1.50 ولديه دلتا الخيار 0.60 والتحركات الأساسية أعلى من $ 1، يجب أن يزيد خيار المكالمة في السعر إلى 2.10 (1.50 + 0.60).
غاما الخيار هو معدل تغيير دلتا الخيار نسبة إلى تغيير في الكامنة. وبعبارة أخرى، يمكن خيار غاما تحديد درجة حركة الدلتا. على سبيل المثال، إذا كان خيار الاتصال يحتوي على دلتا الخيار 0.40 و غاما الخيار 0.10 والتحركات الأساسية أعلى من $ 1، فإن دلتا جديدة ستكون 0.50 (0.40 + 0.10).
تعريف التاجر.
هذا هو تعريف & كوت؛ التجار & كوت؛ من دلتا التي توجه مقارنات للخيارات الثنائية. سوف يقول العديد من التجار الخيار أن دلتا هو احتمال أن تنتهي صلاحية الخيار في المال. ويمكن تفسير أي خيار من خيارات الأسهم بقيمة دلتا قدرها 0.40 من قبل المتداولين على أنه يعني أن لدى الشركة الكامنة فرصة بنسبة 40 في المئة لتنتهي في المال. واحدة من أفضل سمات الخيار الثنائي هي بساطته. يمكن التفكير في تسعير الخيارات الثنائية على أنه احتمال انتهاء صلاحية الخيار في (إيتم) أو خارج المال (أوتم) عند انتهاء الصلاحية اعتمادا على إذا تم شراء الخيار أو بيعه.
مثال ثنائي الخيار.
في وقت كتابة هذه السطور، كان مؤشر سم E-ميني S & أمب؛ P 500 الآجلة، والسوق الأساسي الذي يستند إليه نادكس أوس 500 ثنائي، على تداول حوالي 2099.00. وهناك خيار ثنائي مع سعر إضراب 2093.50 (بمعنى أن الخيار ينتهي إيتم إذا كانت قيمة نادكس الكامنة وراء انتهاء الصلاحية حتى 0.001 فوق هذا السعر الإضراب) تنتهي في اليوم التالي كان يمكن شراؤها ل 64. سعر 64 هو في الأساس احتمال ثنائي سوف تنتهي في المال. يتم تعريف المخاطر / المكافأة بوضوح مع الخيارات الثنائية، مما يؤدي إلى دفع مبلغ 100 دولار لكل عقد. في الأساس المشتري يضع 64 $ العقد ويربح 36 $ (100 & نداش؛ 64) إذا كان السوق الكامنة يغلق فوق سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية. واستنادا إلى سعر الشراء، فإن التاجر الذي اشترى ثنائي لديه فرصة 64٪ الخيار سوف تنتهي في المال، وبالتالي كان يكافأ مع دفع تعويضات أصغر بسبب النسبة المئوية في صالحه عندما بدأت التجارة. في جوهرها، كان سعر الشراء $ 64 على وشك أن يكون مثل الخيار الذي كان دلتا 0.64.
بدلا من خيارات إيتم تعتبر أن الخيار الثنائي سوف تنتهي من خارج المال (أوتم). باستخدام نفس المثال حيث يتداول السوق الأساسي حول 2099.00 ولكن هنا نحن نستخدم إضراب أعلى من 2217.50 حيث يتم تسعير السعر الثنائي في 9 تنتهي في اليوم التالي. من خلال بيع هذا المستوى الإضراب ثنائي، يعتقد التاجر أن السوق الكامنة لن تغلق فوق 2117.50 عند انتهاء الصلاحية. من الواضح أن التاجر لديه حافة التجارة الأولية ولكن يضع 91 $ / عقد (100 وندش]؛ 9) للتجارة الثنائية. عند انتهاء الصلاحية إذا كان هذا الثنائي لا يزال أوتم ثم ثنائي ستنتهي لا قيمة لها (تحت 2117.50) مع العقد تسوية في 0. في هذا الوقت سوف بائع ثنائي الحصول على 100 $ تعويض انتهاء صلاحية التسوية لكل عقد، المعاوضة 9 $ الربح لا تشمل رسوم الصرف.
في هذه الحالة، يمكن اعتبار دلتا سعر الإضراب هذه 0.09 بسبب ما تم بيعه للخيار. وبعبارة أخرى، استنادا إلى السعر، كان الخيار فقط فرصة 9٪ من انتهاء إيتم الذي أيضا معنى من منظور المخاطر / مكافأة. التاجر لديه الحد الأقصى من خطر 91 $ عقد و فقط 9 $ ماكس المكافأة.
لماذا يعتبر أي تاجر هذا السيناريو؟ حسنا الجواب بسيط، والجانب الآخر إلى احتمال مواتية 9٪ هو احتمال غير المواتية 91٪ حتى في هذه الحالة بائع ثنائي لديه احتمالات.
أسعار الخيارات التغيير دائما.
إذا كنت قد تداولت أي وقت مضى الخيارات الثنائية أو الأسهم، وكنت أعلم أن الأسعار تتغير باستمرار. أحد أسباب أسعار الخيار تتغير ويرجع ذلك إلى خيار غاما لخيارات الأسهم و غاما ينظر في الخيارات الثنائية. لكل من الخيارات الثنائية وخيارات الأسهم، الوقت يضعف احتمال خيارات أوتم تنتهي إيتم والوقت يزيد من احتمال خيارات إيتم تنتهي إيتم. الخيار غاما يزيد من أقرب خيار يحصل على انتهاء الصلاحية. هذا منطقي لأن خيار الأسهم يمكن أن يكون دلتا من 1 (إيتم) أو 0 (أوتم) عند انتهاء الصلاحية. لا شيء بينهما. وكلما اقترب الخيار من انتهاء الصلاحية كلما تغيرت الدلتا بسبب دلتا إما 0 أو 1. وهذا هو السبب في أن غاما تنمو بشكل أكبر ويمكن أن تؤثر على الدلتا أكثر كلما كان الخيار ينتهي.
الخيار المدرك وغاما.
على الرغم من عدم وجود غاما تعلق على الخيارات الثنائية، تتغير الأسعار تماما كما لو كانت مع مرور الوقت مع خيارات الأسهم. أفضل طريقة لفهم هذا المبدأ باستخدام الخيارات الثنائية هي تخيل الكامنة التي تتداول جانبية لأنها تقترب من انتهاء الصلاحية. بالعودة إلى مثالنا أعلاه حيث تم شراء الخيار الثنائي إيتم بسعر إضراب 2093.50 تنتهي في اليوم التالي، افترض أن السوق الأساسي يتداول جانبيا مع الاقتراب وأقرب إلى انتهاء الثنائي. والثنائي هو بالفعل إيتم لذلك سوف يستمر السعر الثنائي في الارتفاع، بسبب دلتا متزايدة أو احتمال الثنائية تنتهي في المال. هذا الاحتمال يزيد لأنه الآن هناك وقت أقل.
على سبيل المثال، كانت التكلفة الأصلية للإضراب 2093.50 64 مع انتهاء الصلاحية في اليوم التالي. إذا كان السوق الأساسي لا يزال هادئا نسبيا، مع ساعتين فقط تركت حتى انتهاء الصلاحية، قد يزيد السعر الثنائي يصل إلى 90. سعر الشراء ودلتا أساسا الخيار سوف تستمر في النمو، وهذا يعني أن العائد سوف تستمر في الانكماش بسبب الوقت . فإن السعر زيادة على الخيار الثنائي تماما مثل دلتا ستزيد أقرب إلى انتهاء الصلاحية. كلما اقتربنا من انتهاء الصلاحية، تلعب غاما دورا مع خيارات الأسهم التي تغير دلتا. الخيارات الثنائية تعمل أساسا بنفس الطريقة، وإن كانت تنعكس التغييرات وينظر فقط في السعر وليس أيضا على سلسلة خيار الأسهم.
آخر الأفكار.
جمال الخيارات الثنائية هو أن هناك الكثير من انتهاء الصلاحية المختلفة، بدءا من خمس دقائق تصل إلى أسبوع. حفظ دلتا وجاما في الاعتبار، وأقصر الفترة الزمنية، وأكبر التغييرات قد تكون على الخيارات الثنائية. بالنسبة للخيار الثنائي الذي هو على وشك انتهاء الصلاحية، خطوة واحدة سريعة وغير متوقعة يمكن أن تتحول تجارة مربحة إلى خاسر، وبالطبع يمكن أن تعمل بشكل إيجابي وكذلك في ومضة. إذا كان لديك التحيز ونتوقع خطوة قبل انتهاء الصلاحية، ثم الصمت & لدكو؛ غريكس & رديقو؛ يمكن أن تعطي للتاجر ثنائي نسبة المخاطر / المكافأة المرغوبة.
النظر في دلتا أو غاما المتصورة أو صامتة من الخيارات الثنائية في المرة القادمة كنت تتاجر وتريد وضع احتمالات على الجانب الخاص بك. قد يكون الفرق في الحد الأقصى من الأرباح والخسارة القصوى عاجلا مما كنت اعتقد!
العقود الآجلة، والخيارات، ومقايضات التداول تنطوي على المخاطر وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين.
يتم تأخير بيانات السوق لمدة 10 دقائق على الأقل. ويخضع الوصول إلى هذا الموقع واستخدام بيانات السوق هذه لما يلي: (أ) بيانات السوق للمستفيدين استخدام شخصي خاص ولا يجوز إعادة توزيعها دون إذن من السوق، والتي قد تعتمد على تنفيذ اتفاق ودفع الرسوم المطبقة؛ (ب) تحتفظ البورصة ومرخصوها بجميع حقوق الملكية الفكرية في بيانات السوق؛ (ج) تتنازل البورصة وشركات التداول عن جميع المسؤوليات عن بيانات السوق واستخدامها وأي خسائر أو أضرار أو مطالبات تنشأ عن استخدام بيانات السوق؛ (د) يجوز لشركتي إكسهانج و ترادينغشارتس تعليق أو إنهاء استلام بيانات السوق من قبل أي طرف إذا كان لدى سوق إكسهانج أو ترادينغشارتس أسبابا تدعو إلى الاعتقاد بأن بيانات السوق قد تم إساءة استخدامها أو تحريفها. كما أنه شرط للوصول إلى هذا الموقع بأنك توافق على عدم نسخ أو نشر أو التقاط أو عكس هندسة أو استخدام المعلومات المقدمة على هذا الموقع لأي غرض آخر باستثناء العرض المباشر في متصفح الإنترنت للمستخدم النهائي فقط، و فقط في شكل المقدمة. هذه الصفحات والنسخ؛ ترادينغشارتس، Inc.
تداول الفوركس والسلع ومؤشرات الأسهم مع الخيارات الثنائية & نداش؛ أنظر كيف.
الخيارات الثنائية يمكن أن تكون مشابهة ل سبريدز الائتمان.
إذا كنت قد تداولت من أي وقت مضى خيارات الأسهم لفترة معقولة نسبيا من الوقت، فمن المحتمل أن أقول أنك قد تداولت ينتشر الرأسي. وإذا تم تضييق هذا الافتراض أكثر من ذلك، فإن الغالبية العظمى من الهوامش العمودية ربما كانت هي فروق الائتمان. الخيارات الثنائية. مواصلة القراءة هنا.
هل الخيارات الثنائية لديها دلتا وجاما؟
بغض النظر عن نوع السيارة التي التجارة، التجار يبحثون دائما عن حافة لوضع احتمالات على جانبهم والخيارات الثنائية ليست مختلفة. على الرغم من أن الخيارات الثنائية لم يكن لديك دلتا ونقلت غاما المدرجة، وهناك بعض المعايير التي يمكن أن تساعد تاجر الخيارات الثنائية وضع احتمالات على جانبه أو لها. مواصلة القراءة هنا.

الخيارات الثنائية اليونانيين.
يمكن حساب السعر العادل للخيارات نظريا باستخدام معادلة رياضية، والتي يشار إليها عادة باسم نموذج بلاك سكولز (بسم). وتمثل المتغيرات في بسم الحروف الهجائية اليونانية. وهكذا، وتسمى المتغيرات كما الخيار اليونانيين. من خلال مراقبة التغيرات في قيمة الخيار اليونانيين، يمكن للتاجر حساب التغييرات في قيمة عقد الخيار.
بشكل جماعي، هناك خمسة خيار الإغريق، الذي يقيس حساسية سعر عقد الخيارات فيما يتعلق بأربعة عوامل مختلفة وهي:
التغيرات في سعر الأصل الأساسي معدل الفائدة التقلب الزمني.
الخيار الإغريق خمسة، والتي يجب على الخيارات الثنائية التاجر إلزامية إلزامية، هي كما يلي:
وتمثل دلتا، التي تعتبر أهم متغير بين خيار الإغريق، حساسية الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي. وبعبارة أخرى، تعكس دلتا أو نسبة التحوط كم التغير في سعر الخيار بتغير دولار واحد في سعر الأصل الأساسي. ويمثل الدلتا الرمز اليوناني "δ"، ويمكن أن يكون للدلتا قيم إيجابية وسلبية على حد سواء.
ولا تزال قيمة الدلتا ثابتة وتغير كدالة للمتغيرات الأخرى.
إذا ارتفع سعر الأصل الأساسي، فسوف يرتفع سعر خيار الاتصال أيضا (بافتراض تغيرات ضئيلة في المتغيرات الأخرى). على سبيل المثال، إذا كان سعر السهم 10 دولارات، وقيمة دلتا الخيار هي 0.7 ثم لكل زيادة الدولار في سعر الأصل الأساسي، فإن سعر المكالمة سيرتفع بمقدار 0.70 دولار. على العكس من ذلك، مقابل كل دولار انخفاض في سعر الأصول، وسعر المكالمة سوف تنخفض بمقدار 0.70 $.
وعلى الجانب الآخر، وبالنظر إلى نفس المثال الذي نوقش أعلاه، فإن زيادة الدولار في سعر الأصل الأساسي ستؤدي إلى انخفاض في سعر خيار الشراء بمقدار 0.70 دولار والعكس بالعكس.
الآن، دعونا النظر في الخيارات الثنائية، وهو مشتق رياضي من خيارات الفانيليا. منطقيا، في بداية التجارة، فإن المكالمة الثنائية أو وضع أقرب إلى السعر الأساسي سيكون أعلى دلتا. قيمة دلتا من خيار ثنائي يمكن أن تصل إلى لانهائية لحظة قبل انتهاء الصلاحية مما يؤدي إلى الربح من التجارة.
قيمة الدلتا للمكالمات الثنائية هي دائما إيجابية في حين أن قيمة الدلتا لوضع ثنائي دائما سلبية.
في وقت سابق في هذه المقالة، ذكرنا أن دلتا هو عدد ديناميكي، الذي يخضع للتغيرات جنبا إلى جنب مع التغيرات في سعر السهم. ويسمى المعدل الذي تتغير فيه قيمة دلتا بتغير دولار واحد في سعر السهم غاما.
وبالتالي، يمكن الاستدلال على أن الخيارات مع ارتفاع غاما سوف تستجيب بشكل أسرع للتغيرات في سعر الأصل الأساسي.
دعونا نعتبر أن خيار الاتصال لديه دلتا من 0.40. لذلك، عندما يرتفع سعر الأصل الأساسي بمقدار $ 1، فإن سعر المكالمة سيرتفع بمقدار 0.40 دولار. ومع ذلك، بمجرد ارتفاع سعر الخيارات بمقدار 0.40 دولار، فإن قيمة الدلتا لم تعد 0.40. وذلك لأن خيار المكالمة سيكون أعمق قليلا في المال. وبالتالي، فإن دلتا تقترب من 1.0. دعونا نفترض أن الدلتا الآن 0.60.
التغير في قيمة الدلتا، وهو 0.20 (0.60 & # 8211؛ 0.40)، لتغير دولار واحد في سعر الأصل الأساسي هو قيمة غاما لعقد الخيارات المعطى.
دلتا لا يمكن أن يتجاوز 1.0 كما ذكر من قبل. وبالتالي، فإن غاما سوف تنخفض (تتحول السلبية) كخيار يذهب أعمق في المال. غاما، ممثلة بالأبجدية اليونانية "γ"، يلعب دورا هاما في تغيير دلتا عندما يقترب خيار المكالمة / الخيار الثنائي من السعر المستهدف. غاما ترتفع بشكل حاد عندما يقترب الخيار الثنائي أو يعبر الهدف. باختصار، غاما بمثابة مؤشر للقيمة المستقبلية للدلتا. وبالتالي، فإنه هو أداة مفيدة للتحوط.
ثيتا، التي يشار إليها عادة باسم تسوس الوقت، يمكن القول أن المصطلحات الأكثر مناقشة من قبل المحللين الفنيين. يشير ثيتا الممثلة بالحرف اليوناني "θ" إلى المبلغ الذي من شأنه أن ينخفض ​​سعر خيار المكالمة أو الخيار المقابل لتغير يوم واحد في وقت انتهاء عقد الخيار.
تنخفض قيمة مكالمة أو وضع الخيار كما تمر كل دقيقة بعيدا. وهذا يعني أنه حتى لو لم يتغير السعر الأساسي للأصل، لا يزال، فإن خيار الاتصال أو وضع تفقد قيمتها بالكامل في وقت انتهاء الصلاحية. عامل ثيتا أمر لا بد منه للنظر في حين تداول الخيارات الفانيليا.
في حالة الخيارات الثنائية، طالما أن السعر يبقى فوق سعر المكالمة أو أقل من سعر الشراء، فإن الصفقة سوف تؤدي إلى ربح. وبهذه الحالة، فإن قيمة النداء الثنائي / وضع التجارة يزداد نظريا مع اقتراب وقت انتهاء الصلاحية. خيارات الدعوة / وضع التقليدية، من ناحية أخرى، سوف تفقد قيمة وقتهم والتجارة في قيمتها الجوهرية.
هناك بعض السماسرة الثنائية التي تسمح للتجار للخروج قبل انتهاء الصلاحية. في مثل هذه الحالات، فإن نسبة العائد (عندما تكون التجارة في المال) سوف تزداد عموما مع انتهاء صلاحية الاقتراب. هذا المرفق "الربح" يتماشى مع المناقشة أعلاه.
ومن الحقائق المعروفة جيدا أن التقلب الضمني لعدم وجود أصلين متداولين في الأسواق المالية مشابه. بالإضافة إلی ذلك، فإن التقلب الضمني لأي أصل معین لا یبقی ثابتا. تغيير في التقلب الضمني لأمن يؤدي إلى تغيير، أصغر أو أكبر، في سعر مكالمة أو وضع الخيار. وهكذا، يشير فيغا إلى الكم من التغيير ينظر في سعر مكالمة أو وضع خيار لتغيير نقطة واحدة في التقلب الضمني للأصل الأساسي.
وعادة ما تؤدي الزيادة في التقلبات الضمنية إلى ارتفاع قيمة الخيارات. والسبب هو أن ارتفاع التقلبات يتطلب زيادة في نطاق حركة السعر المحتملة للأصل الأساسي. وتجدر الإشارة إلى أن مكالمة أو وضع الخيار مع فترة انتهاء الصلاحية سنة واحدة يمكن أن يكون لها قيمة فيغا حتى تصل إلى 0.20.
التقلب هو عدو لتاجر الخيارات الثنائية بمعنى أنه يمكن تحويل تجارة مربحة (في المال) إلى خسارة (خارج المال) في لحظة انتهاء الصلاحية. وهكذا، يمكننا القول بأن فيغا عالية ليست مفضلة لمتاجر الخيارات الثنائية.
أسعار الفائدة لها تأثير على سعر المكالمة ووضع الخيارات. ويمثل التغير في سعر المكالمة ووضع الخيارات لتغيير نقطة واحدة في سعر الفائدة من قبل المتغير رو. لن تتأثر اللاعبين الخيار الفانيليا على المدى القصير من قيمة رو. وبالتالي، نادرا ما يتحدث المحللون عنه. فقط أولئك التجار الذين يتاجرون خيارات طويلة الأجل مثل ليبس تتأثر رو أو تكلفة الحمل.
وبطبيعة الحال، يمكن أن يكون مفهوما أن رو، ممثلة بالأبجدية اليونانية 'ρ'، غير هامة لمتداول الخيارات الثنائية لأن معظم الصفقات الثنائية الخيار لها انتهاء قصير الأجل نسبيا ولا يتم تحميل أي تكلفة حمل بعد دخول التجارة.
من خلال إدارة قيم دلتا وجاما وثيتا بكفاءة، لا يمكن للتاجر فقط تحديد الصفقات بشكل صحيح ولكن أيضا تحقيق المخاطر المرجوة لنسبة المكافأة. بالإضافة إلى ذلك، فإن معرفة الخيارات اليونانية تمكين المتداول لخلق استراتيجيات مفيدة للغاية بين الأسواق على المدى الطويل.
موجز الأخبار.
الوسطاء الموصى بها.
الوسطاء الجدد.
النشرة الإخبارية.
تداول الخيارات الثنائية تنطوي على المخاطر. على الرغم من أن خطر تنفيذ الخيارات الثنائية مفتوحة لكل تجارة فردية، فمن الممكن أن تفقد كل من الاستثمار الأولي في مسار العديد من الصفقات أو في صفقة واحدة إذا تم استخدام رأس المال بأكمله لوضعه. من غير المستحسن أن تستند قراراتك الاستثمارية على أي معلومات مقدمة أو منشؤها من بيناريترادينغ. من خلال تصفح هذا الموقع يمكنك التعبير عن قبولك لشروط هذا العقد، وأنه لا يمكن اعتبار بيناريترادينغ مسؤولة عن أي خسائر قد تحدث نتيجة لتداول الخيارات الثنائية. بيناريترادينغ غير مرخصة أو مسجلة كمستشار مالي أو مستشار. بيناريترادينغ ليس وسيطا، ولا مدير الأموال. لا يقدم الموقع أي خدمات مدفوعة. يتم تقديم جميع محتويات بيناريترادينغ لأغراض تعليمية أو ترفيهية فقط.
تحذير المخاطر العامة: ينطوي التداول في الخيارات الثنائية على مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى خسارة استثمارك. على هذا النحو، قد لا تكون الخيارات الثنائية مناسبة لك. يجب أن لا تستثمر المال الذي لا يمكن أن تخسره. قبل اتخاذ قرار بشأن التجارة، يجب عليك أن تدرس بعناية أهدافك الاستثمارية ومستوى خبرتك ورغبتك في المخاطرة. تحت أي ظرف من الظروف، لن يكون لدينا أي مسؤولية تجاه أي شخص أو كيان عن (أ) أي خسارة أو ضرر كليا أو جزئيا ناجما عن أو ناتجة عن أو تتعلق بأي معاملات تتعلق بالخيارات الثنائية أو (ب) أي مباشرة أو غير مباشرة أو خاصة ، أضرار تبعية أو عرضية على الإطلاق.